הפיקדון שלכם נושא 4 אחוז? אחרי מס ומדד ייתכן שנשארתם בדיוק באותו מקום

בקצרה: הריבית שהבנק מציג על פיקדון היא מספר ברוטו. אחרי 15 אחוז מס על הריבית הנומינלית ואחרי שחיקת המדד, התשואה האמיתית יכולה לרדת לאזור האפס. לפני שנועלים כסף לשנה שלמה, חשבו את הריבית הריאלית נטו ולא את המספר שמופיע בשלט.

הפקיד מציג מספר, אתם שומעים הבטחה. 4 אחוז לשנה על פיקדון שקלי לא צמוד נשמע כמו עסקה סבירה, במיוחד מול עובר ושב שלא משלם כלום. הבעיה היא שהמספר הזה מתאר את הברוטו בלבד, ושתי שחיקות נפרדות אוכלות אותו לפני שהכסף חוזר אליכם.

קראו גם: קרדיט 360: מה זה מימון חוץ בנקאי מבוסס נדל"ן, ומתי הוא נכנס לתמונה · סירבו לכם להלוואה למרות משכורת גבוהה? הבעיה כתובה בדוח שמעולם לא ראיתם · דמי ניהול בפנסיה: כמה באמת עולה לכם אחוז אחד

השחיקה הראשונה: המס יושב על הריבית הנומינלית

על פיקדון שקלי שאינו צמוד מדד, המס הוא 15 אחוז מהריבית הנומינלית. זו נקודה שרוב החוסכים מפספסים: המדינה לא מחכה לראות אם הרווחתם משהו אמיתי. היא גובה אחוז מהמספר המלא, גם אם האינפלציה מחקה את כולו. פיקדון צמוד מדד ממוסה אחרת, 25 אחוז, אבל רק על הרווח הריאלי שמעל המדד.

ההבדל הזה הופך את הבחירה בין שני סוגי הפיקדונות לשאלה של תחזית אינפלציה, לא לשאלה של אחוזים בשלט. כשהמדד עולה מהר, הצמוד מנצח כמעט תמיד. כשהמדד רגוע, הלא צמוד עדיף.

השחיקה השנייה: המדד לא מופיע בדף החשבון

ריבית ריאלית היא הריבית אחרי ניכוי עליית המחירים. אם הפיקדון נתן 4 אחוז והמדד עלה ב-3 אחוז, כוח הקנייה שלכם גדל באחוז אחד בלבד. כעת הוסיפו את המס: 15 אחוז מתוך 4 אחוז הם 0.6 אחוז, ונשארתם עם 0.4 אחוז ריאלי. על 100 אלף שקל מדובר ב-400 שקל לשנה שלמה של נעילה.

זה הרבה פחות ממה שנשמע. אותו היגיון בדיוק עובד גם על דמי ניהול בפנסיה, שם אחוז בודד נראה זניח עד שמכפילים אותו בשלושים שנה.

השוואה בין שלושה מסלולים נפוצים

הנזילות היא המחיר הנסתר

פיקדון נעול לשנה הוא כסף שלא זמין לכם. מי שסוגר את כל היתרה ואז נתקל בהוצאה גדולה מגיע לבנק בעמדה חלשה, ולפעמים מגלה שבקשת ההלוואה שלו נדחית דווקא כשהוא הכי צריך אותה. השילוב הזה יקר במיוחד: קנס שבירה מצד אחד, ריבית הלוואה מצד שני.

לכן הכסף שמיועד לקרן חירום לא אמור לשבת בפיקדון ארוך. בעלי נכסים שנזקקים לסכום גדול לתקופה קצרה בוחנים לעיתים מימון חוץ בנקאי מבוסס נדל"ן במקום לשבור פיקדון באמצע הדרך, אבל גם שם הריבית גבוהה ודורשת חישוב.

מה לבדוק מול הבנקאי לפני החתימה

• מה הריבית נטו אחרי 15 אחוז מס, במספרים ולא באחוזים
• מה קנס השבירה המדויק ובאילו תחנות יציאה אפשר למשוך בלי קנס
• האם הריבית קבועה לכל התקופה או משתנה לפי ריבית בנק ישראל
• מה מציעים שני בנקים מתחרים על אותו סכום ואותה תקופה
• האם סכום גדול יותר מזכה במדרגת ריבית גבוהה יותר

המונח המקצועי לחישוב הזה מוגדר בהרחבה בערך ריבית ריאלית בוויקיפדיה, ושווה לקרוא אותו לפני פגישה בבנק.

קחו דף, כתבו את הסכום, הכפילו בריבית, הורידו 15 אחוז והורידו את האינפלציה שאתם מעריכים לשנה הקרובה. אם המספר שנשאר קטן מ-1 אחוז, בקשו הצעה אחרת או פזרו את הכסף בין שני מסלולים.